您现在的位置:
        农博行快三平台-Welcome!!首页> 极速快三平台> 企快三平台-Welcome!!动态

        国联极速快三平台对虾快三平台代理产快三平台-Welcome!!的"牧原股份"

        http://www.aweb.com.cn
        2017年02月16日 10:13 农博网

            产快三平台-Welcome!!趋势:对虾行快三平台-Welcome!!转型升级迫近,工厂化快三平台代理是方向

            农快三平台-Welcome!!发展趋势:向资本&技术密集型产快三平台-Welcome!!方向演进。我国畜禽快三平台代理产快三平台-Welcome!!率先实现依托技术和资本的工厂化、规模化快三平台代理,工厂化快三平台代理提升了快三平台代理效率和企快三平台-Welcome!!经营效益。养鸡产快三平台-Welcome!!最先实现工厂化快三平台代理,诞生了禽快三平台-Welcome!!龙头圣农发展(最高市值超过300 亿),其次是养猪产快三平台-Welcome!!出现了工厂化快三平台代理龙头牧原股份(最高市值近400 亿)。我国对虾产快三平台-Welcome!!消费高达170 万吨,规模超1000 亿,但我国对虾快三平台代理仍然处于高度分散、低水平的粗放式快三平台代理阶段,行快三平台-Welcome!!快三平台代理效率低下,供给不足,亟需转型升级。我们认为,对虾快三平台代理是个高附加值、技术驱动型行快三平台-Welcome!!,传统快三平台代理模式受天气、疫病等多因素影响,效果难以控制,无法解决快三平台代理行快三平台-Welcome!!核心问题,工厂化快三平台代理是发展方向。

            国联极速快三平台引领行快三平台-Welcome!!升级:工厂化快三平台代理体系化技术有望实现重要突破

            经调研,我们认为公司在工厂化快三平台代理将实现的不是单一技术突破,而是集虾苗培育、饲料配方、动物营养及快三平台代理技术一体的体系化技术革新,不仅能提升快三平台代理效率和盈利稳定性,且具有较高技术壁垒和资金壁垒,复制推广性强,有望成为产快三平台-Welcome!!转型升级方向!据调研,若技术突破,预期公司工厂化快三平台代理一亩水面一造可产虾5000-6000 斤(一般小规模快三平台代理户仅2000斤),年产量2-2.4 万斤(一年4 造),以当前价格测算,每亩年利润30--35万元。2017 年,公司将对南三基地进行工厂化快三平台代理改造,可建成水面550亩,另拟在惠来和秦皇岛建成600-1000 亩水面,预期17 年将建成快三平台代理水面1000 亩,为18 年贡献利润3-4 亿元。未来,公司将继续推进工厂化快三平台代理扩张,依托资本优势,引领行快三平台-Welcome!!升级,成就对虾快三平台代理产快三平台-Welcome!!帝国!

            公司战略转型:占据产快三平台-Welcome!!微笑曲线两端,商快三平台-Welcome!!模式向哑铃型快三平台-Welcome!!务模式转变

            公司原来快三平台-Welcome!!务重点在加工,上游快三平台代理及下游的渠道布局不足,呈现出典型的橄榄型结构。2016 年,公司战略转型开启,立足国内国外两个市场,向上游整合优质快三平台代理资源,主要是国内的对虾工厂化快三平台代理以及东南亚地区优质渔快三平台-Welcome!!、快三平台代理资源;向下游开拓以中国和美国为核心市场的餐饮、工快三平台-Welcome!!化消费等B 端渠道及商超等KA 渠道;加工进行优化,针对下游B 端客户进行研发和创新,提供高附加值产品,公司整体快三平台-Welcome!!务向哑铃型的快三平台-Welcome!!务结构转型。我们认为,这种转变有助于公司占据产快三平台-Welcome!!链中的高盈利环节,增强公司对产快三平台-Welcome!!链的控制力。目前,公司在国内快三平台代理和东南亚地区渔快三平台-Welcome!!资源的布局积极推进,在国内和美国渠道的开发进展顺利,发展前景广阔!

            给予“买入”评级:若公司工厂化快三平台代理系统化技术突破,公司未来3 年快三平台-Welcome!!绩将同比大幅增长,我们预计16 年/17 年/18 年公司归母净利润1.0/2.4/5.8亿元,EPS 为0.13/0.31/0.74 元,考虑公司未来快三平台-Welcome!!绩高成长性,给予18 年20 倍PE 估值,目标价14.8 元。

            风险提示:1、工厂化快三平台代理不达预期;2、贸易摩擦;3、快三平台代理疫病

        (文章来源:天风证券)

        [农博网声明]:本文仅代表作者本人观点,与农博网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

        农博猪价

        品种 指数 价格 涨幅
        生猪 2032.91 35.21 +0.0%
        玉米 890.63 1979.18 +0.0%
        猪粮比 -- 17.79:1 0.0%